Análisis técnico de los mercados

Elementos del análisis técnico en los gráficos

A pesar de que el uso de un análisis técnico complejo no sea garantía de una mejor efectividad cuando operamos en los mercados, no podemos prescindir  del conocimiento de  los elementos esenciales  de este tipo de enfoque, a seguir os menciono los más importantes:

La Tendencia:

Es el concepto de mayor relevancia en el cual se apoya el análisis técnico es sin lugar a dudas el  concepto de las tendencias. Quien haya observado los gráficos relativos a los precios de un dado activo negociado en los mercados financieros habrá podido observar como estos se mueven en función de las tendencias. Por ese motivo la labor primordial del trader es identificar las tendencias y estudiar los factores que indiquen un eventual cambio en la tendencia vigente.

De hecho, el análisis de tendencias es un elemento imprescindible para poder operar de forma exitosa en el mercado. Se conocen tres tipos de tendencias en los mercados, la alcista, la bajista y la tendencia  lateral (esta última indica una ausencia de tendencias realmente, o sea cuando el valor del activo se mueve dentro de un rango y en realidad no sube ni baja).

Tenemos que recordaros que con la mayoría de los activos, se pueden  lograr beneficios tanto especulando en un mercado con tendencia alcista así como bajista. De esa manera las líneas de tendencia resultan constituir herramientas sencillas pero utilísimas  para lograr prever  las direcciones de las tendencias en los mercados.

Soportes y Resistencias: 

Se definen como niveles de soporte en general los puntos mínimos en cualquier gráfico donde el precio tendrá  a rebotar y subir de nuevo. Por otra parte los niveles de resistencias indican una cotización a su punto más elevado en el gráfico donde el precio tendrá a rebotar hacia abajo  cayendo  nuevamente.

Podemos afirmar que los niveles de soporte, así como de resistencia son los valores donde los traders coinciden en predecir la cotización y la dirección del activo.

Cuanto más rebote el precio en estos niveles  cuanta más  relevancia alcanzarán y de consecuencia deberán ser más considerados por parte de  los traders. Podemos afirmar que tanto  las resistencias como  los soportes son niveles donde por algunas razones los traders opinan que se aproxima un cambio de dirección en  la tendencia y actúan de consecuencia.

Líneas de tendencia: 

Una línea de tendencia es una herramienta de gran utilidad y muy sencilla en su interpretación que sirve para indicar cuales son las tendencias de los activos.

Entonces  los analistas simplemente dibujan una línea recta entre dos puntos mínimos consecutivos de tal manera que indique una dirección del mercado, sea  alcista o a la bajista. Esta línea se extenderá en las medidas de lo posible en el gráfico al fin de ayudar a establecer cuál es trayectoria dentro de la cual se prevé  que se moverán los precios de los activos.

Promedio:

Los promedios son unas variables que indican el precio medio de un activo concreto en un momento dado y en un periodo de tiempo predefinido. Se  denominan también  como variables por el hecho  que reflejan el último promedio, siempre y cuando  adhieran a la misma medida de tiempo.

Canales: Los canales se forman dibujando  una línea paralela a una dada  línea de tendencia teórica, independientemente de cual sea su tendencia. Son elementos bastante importantes en el análisis de tendencias con  enfoque técnico y se emplean principalmente  para determinar niveles de toma de beneficios (take profit) y con cuáles  niveles de stop loss operar.

También vienen usados para tratar de establecer  los niveles de ruptura y los comienzos de nuevas tendencias.Así como por las tendencias, existen canales alcistas y bajistas y los que podemos definir como laterales (o sea donde no hay ninguna tendencia).

Otra herramienta de interés relevante para efectuar el análisis de tendencias en los gráficos de valores son los que conocemos como  tridentes  por ejemplo el tridente de Andrews.

Formación y patrones técnicos (el análisis chartista)

Los que conocemos como figuras o patrones técnicos que se suelen emplear en el análisis chartista no  son otra cosa que formaciones que aparecen en los gráficos de las cotizaciones de los mercados y se clasifican en diferentes categorías de acuerdo a sus formas básicas. Tienen un valor de predicción bastante elevado por lo tanto vienen empleadas por muchísimos analistas y traders.

Os recordamos que el estudio de las tendencias acaba estableciéndose en tres diferentes tipos: tendencia alcista, tendencia bajista y tendencia lateral.De forma general es durante las épocas de tendencia lateral cuando suelen desarrollarse gran parte de estos patrones. Como muchos traders saben, en  la mayoría de las ocasiones los cambios de tendencia de las cotizaciones suelen pasar de forma gradual a través  de una fase  transitoria.
Estas fases transitorias se identifican  frecuentemente como tendencias laterales. No obstante en varias ocasiones estas fases transitorias no indican realmente una clara señal de  un cambio de tendencia sino exactamente lo contrario, es decir una consolidación del mercado antes de seguir con la tendencia general imperante en esa época. Por lo tanto los patrones técnicos sirven como una forma para distinguir si se producirá un cambio en una dada tendencia o la continuidad de la misma. Existen dos patrones técnicos:

-La formación de cambio de tendencia

-La formación de continuación de tendencia.

La primera tal como el nombre  indica, es una formación que indica que hay una elevada probabilidad de que se produzca un cambio de tendencia del precio en los mercados. Por otro lado, la formación de continuación, indica que el mercado está consolidándose y tomando una pausa antes de proseguir la misma dirección. Lógicamente es extremadamente importante que el trader sepa entender la diferencia entre una formación de cambio de tendencia de una de continuación de la tendencia desde el principio para que no se equivoque  cuando se opere en el mercado utilizándolas. El estudio y el análisis de patrones técnicos comprende los siguientes aspectos:

Una de las descripciones del patrón nos indica cómo se forma la gráfica.

Algunos factores críticos que se utilizan al fin de identificar el patrón, o sea cuáles elementos debe tener para que se clasifique como tal.

Confirmación, que de forma general se da por la rotura de una resistencia o  de un soporte crítico.

Validación a través del volumen: Si quedan dudas con respecto al patrón, la manera en la cual  se comporta el volumen nos ayuda a confirmar el mismo.

Objetivo del precio: 

Es el tamaño mínimo que se espera desde el movimiento después que se produzca el rompimiento que nos indica la confirmación del patrón. Es de  gran ayuda al trader para poder determinar la relación entre ganancia y riesgo de una eventual operación que se basa  en una de las siguientes formaciones de figuras chartistas.

Formación de cambio de tendencias

Hombro – cabeza – hombro

Hombro – cabeza – hombro de forma invertida

Formaciones de Doble techo

Las Formaciones de Doble suelo

Formaciones de Triple techo

Formaciones de Triple suelo

Las Formaciones de Techo y Suelo redondeados.

Formaciones del Día de Vuelta (Reversal Day)

Las Formaciones de la Isla de Vuelta (Reversal Island)

Formaciones de diamante

Formación de continuación de tendencia

El Triángulo ascendente

Triángulo descendente

El Triángulo simétrico

Banderas, cuñas y pennants

Banderas

Cuñas

Pennants

Retrocesos:

Los retrocesos suelen ser definidos como movimientos de la cotización  en contra tendencia con respecto a la tendencia principal del precio. Se prevé que la cotización acuse una retrocesión de una porción considerable con respecto al  movimiento original, para llegar a encontrar soporte o resistencia en dados niveles previsibles antes de seguir con  su movimiento en la dirección de tendencia anterior.